Domovem tohoto druhu je jihovýchodní Austrálie. Nejčastěji se zdržuje v eukalyptových lesích v blízkosti vodních ploch. V období rozmnožování vyhledává doupné stromy, ve kterých hnízdí. Samička snáší 4-6 vajec, které inkubuje přibližně 20 dní. Pohlavní dospělosti samice dosahují přibližně v jednom roce, zatímco samci až okolo 2-3 let. Samec papouška nádherného je opravdu nádherný, má výraznou zelenou barvu a jeho čelo, krk a tváře jsou žluté. Na krku ho zdobí červený pásek. Zbarvení samice není tak výrazné, převažuje u ní zelená a šedozelená barva. Nedospělí jedinci jsou barevně podobní samičkám.